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皇家指定网|沪深300红利低波动指数15年累计涨幅超8倍 场外投资者有“基”可乘

发布时间:2020-01-11 16:46:52  |   来源:银河娱乐场网站  |   人气:1962
跟踪该指数的嘉实沪深300红利低波动etf已经成立并成功登陆上交所。嘉实沪深300红利低波动指数是从沪深300样本股中选取的50只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的股票作为指数成分股。数据显示,截至今年11月22日,沪深300红利低波动估值处于历史低位,pe仅为7.42倍,低于中位数7.62%。

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皇家指定网,随着今年来指数基金阵营不断发展壮大,更聪明的smart beta策略指数也成为基金公司布局细分赛道的跟踪重点。其中smart beta指数中被视为“顶配版沪深300指数”的沪深300红利低波动指数,在高股息和低波动双重策略护航下,取得了15年超8倍的靓丽业绩。中证指数公司数据显示,自2004年底以来截至2019年10月底,沪深300红利低波动累计收益率809.57%,相当于15年增长了8倍多!盈利能力也较强,股息率长期较高,当前roe为13.2%。

既然沪深300红利低波动指数这么好,如何入手呢?跟踪该指数的嘉实沪深300红利低波动etf已经成立并成功登陆上交所。为了给场外投资者提供低门槛的投资机会,嘉实沪深300红利低波动etf联接基金(a类:007605,c类:007606)目前正在各大渠道发行,投资门槛低至1元。

资料显示,红利低波动策略,可以追溯到遥远的本杰明格雷厄姆时期,来源于格雷厄姆与赛斯卡拉曼的安全边际投资思想。该思想提出,投资者在长期情况下希望资产的期望收益率高于债券,实现保本收益,这类资产就是安全边际较高的资产。高分红、低波动的股票具有较高的现金分红和较窄的下行波动区间,安全边际较高,长期具有投资价值。

嘉实沪深300红利低波动指数是从沪深300样本股中选取的50只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的股票作为指数成分股。从编制方法看,是从沪深300中选出最近三年连续有现金分红的股票,并按照股息率排名选取前50%的股票。然后,计算这前50%股票过去一年的波动率,选取波动率最小的50只。

在业内人士看来,连续三年分红意味着公司至少连续三年都赚钱,现金流不错,并且还非常愿意回报股东。接下来,在连续三年分红的公司中,选取三年现金股息率最高的前50%。这样一来就保证了所选的股票品质好又不贵。最后,在股息率高的股票当中选波动率最低的50只。这最后一步可以剔除那些“上蹿下跳”的或者被炒作的股票。而且每半年调整一次,剔除不合要求的,纳入新鲜血液。此外,跟一般指数的市值加权不同,红利低波指数使用的是波动率的倒数加权,也就是说,低波动率的股票有更高的权重。

从历史数据可以发现,无论是在中国市场还是在美国市场,低波动率的股票在历史上都长期比高波动率的股票有着更高的收益。一方面来说,市场并不总是完全有效的,特别是对于a股市场。另一方面,研究发现高风险也即高波动率的股票更容易让投资者产生误判,从而更倾向于过度投资。此外,低波动率的大盘股票通常有着强大而稳定的基本面情况。而连续的高分红需要上市公司有更好的盈利能力和充足的现金流。从1972到2012的40年间,美国市场分红的股票年化收益达8.8%,而不分红的股票年化收益只有1.6%。综合看来,通过分红和低波动率两个因子选股均具备有效性。

数据显示,截至今年11月22日,沪深300红利低波动估值处于历史低位,pe仅为7.42倍,低于中位数7.62%。对于想要低位上车的场外投资者来说,嘉实沪深300红利低波动etf联接基金的发行,也为他们提供了一键配置且更轻松便捷的投资机会。

来源: 中国网财经

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